自2021年1月發(fā)布《關(guān)于加強投資基金的若干規(guī)定》以來，中基協(xié)在管理人登記的審核實操方面出現(xiàn)了一些細微的變化。審核趨嚴(yán)的同時對于申請機構(gòu)的要求更標(biāo)準(zhǔn)、更具體、更透明。
截止2021年11月底，申請基金管理人登記通過的數(shù)量如下圖所示，上半年整體通過數(shù)量不多，但也趨于穩(wěn)定在每月通過60家左右，下半年8、9月份數(shù)量猛增到趨近200家新增，到第四季度又回歸到每月110家左右的新增。
基金管理人登記的難點在哪里？以往讓申請機構(gòu)頭疼的可能會有點：股東出資能力、高管團隊能力、關(guān)聯(lián)方情況，但根據(jù)近期的一些反饋來看，高管團隊能力成為大家頭疼的問題。
設(shè)基院根據(jù)寧本咨詢項目部總經(jīng)理吳磊在12月9日的直播分享（管理人高管人員登記要求講解及人才推薦
本文將
分為上下兩篇文章分別從
股權(quán)創(chuàng)業(yè)類與證券
資能力和合規(guī)
兩個方面來總結(jié)在申請管理人登記要求，不包括已登記機構(gòu)更換人員的情況。
根據(jù)《投資基金管理人內(nèi)部控制指引》第十一條，從事基金管理業(yè)務(wù)相關(guān)工作人員應(yīng)具備與崗位要求相適應(yīng)的職業(yè)操守和勝任能力。
登記備案中高管一般至少包括法定代表人和合規(guī)風(fēng)控負(fù)責(zé)人兩位
，但在實操中法定代表人往往也會有兼任投資總監(jiān)/基金經(jīng)理的情況，所以這兩個崗位一般放在一起講，統(tǒng)一來看團隊的投資能力。
團隊投資能力要求
近3年年均規(guī)模大于1000萬的完整業(yè)績
情況，并請按照年份在法律意見書中逐一論述資金規(guī)模、投資期限、投資業(yè)績、組合投資及獲益情況。
此外需提供對應(yīng)的個人證券賬戶對賬單作為材料，對賬單材料應(yīng)能反映開戶人姓名、資金規(guī)模、對應(yīng)時間等信息。
根據(jù)《投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》第五章“信息報送”的相關(guān)要求，基金發(fā)生清盤或清算等重大事項的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在 5 個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報告。結(jié)合協(xié)會發(fā)布的《投資基金信息披露內(nèi)容與格式指引（1-3號）》，基金發(fā)生清盤或清算等重大事項，應(yīng)作為“重大事項臨時報告”，通過基金信息披露備份系統(tǒng)（“信披備份系統(tǒng)”）向協(xié)會報告。
（3）AMBERS系統(tǒng)“清算開始”操作
基金出現(xiàn)終止事由時，管理人應(yīng)當(dāng)在AMBERS系統(tǒng)進行“清算開始操作”，上傳基金清算承諾函和基金清算公告。
【提示】：在基金發(fā)生“存續(xù)期限屆滿”之情形時，基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金到期日起的3個月內(nèi)通過AMBERS系統(tǒng)完成基金的展期變更或提交基金清算申請。否則，在完成基金展期變更或提交清算申請之前，協(xié)會將暫停辦理該基金管理人新的基金備案申請。
2.  確定清算人/清算組
在發(fā)生法定的或約定的基金終止事由時，應(yīng)先根據(jù)基金合同的約定來確定清算人/清算組。如基金合同未就此作出明確約定的，則：
對于契約型基金而言
，應(yīng)參照《投資基金合同指引1號（契約型基金合同內(nèi)容與格式指引）》的有關(guān)規(guī)定確定，即由基金管理人和基金托管人共同作為基金清算小組成員。
對于合伙型基金而言
，應(yīng)根據(jù)《合伙企業(yè)法》的有關(guān)規(guī)定確定，即應(yīng)當(dāng)在基金終止事由出現(xiàn)之日起十五日內(nèi)確定清算人，清算人由全體合伙人擔(dān)任，或經(jīng)全體合伙人過半數(shù)同意一個或數(shù)個合伙人或委托第三人擔(dān)任清算人。
對于公司型基金而言
，應(yīng)根據(jù)《公司法》的有關(guān)規(guī)定確定，即應(yīng)當(dāng)在基金終止事由出現(xiàn)之日起十五日內(nèi)成立清算組；其中，有限責(zé)任公司的清算組由股東組成，股份有限公司的清算組由董事或者股東大會確定的人員組成。
【提示】：就合伙型基金和公司型基金而言，在相關(guān)責(zé)任主體未及時依法確定清算人或組建清算組時，投資者或其他利害關(guān)系人（主要是債權(quán)人）可以申請清算人或有關(guān)人員組成清算組。
3. 清算組備案/信息公示
就合伙型基金和公司型基金而言，其在確定清算人或成立清算組后，應(yīng)當(dāng)在確定清算人或自清算組成立之日起十日內(nèi)，將清算人/清算組成員、清算組負(fù)責(zé)人名單向企業(yè)/公司登記機關(guān)備案。
【提示】：合伙型基金和公司型基金的清算人或清算組可以登錄當(dāng)?shù)卣?wù)服務(wù)平臺，通過企業(yè)注銷網(wǎng)上服務(wù)專區(qū)訪問或直接登錄國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，向社會免費公示清算組信息。選擇通過國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)填報清算組信息并公示的企業(yè)無需前往線下窗口辦理清算組備案。
4. 債權(quán)申報與登記
就合伙型基金和公司型基金而言，其在確定清算人或成立清算組后，應(yīng)當(dāng)在確定清算人或自清算組成立之日起十日內(nèi)通知債權(quán)人，并于六十日內(nèi)在報紙上公告。債權(quán)人應(yīng)當(dāng)自接到通知書之日起三十日內(nèi)，未接到通知書的自公告之日起四十五日內(nèi)，向清算人或清算組申報債權(quán)。
【提示】：除通過報紙發(fā)布相關(guān)公告之外，合伙型基金和公司型基金的清算人或清算組可以通過國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)發(fā)布債權(quán)人公告。
5. 開展清算事務(wù)
基金清算人或清算組在基金清算期間應(yīng)依法開展相應(yīng)的清算事務(wù)，主要包括：（1）制定基金清算方案；（2）清理基金財產(chǎn)、編制資產(chǎn)負(fù)債表和財產(chǎn)清單；（3）處理與清算有關(guān)的基金未了結(jié)事務(wù)；（4）清繳所欠稅款；（5）清理債權(quán)、債務(wù)；（6）處理基金清償債務(wù)后的剩余財產(chǎn)；（7）代表基金參加訴訟或者仲裁活動。
其中，基金清算方案通常包括如下主要內(nèi)容：（1）基金清算事由；（2）清算人或清算組的組成；（3）清算人或清算組的職權(quán)；（4）清算人或清算組會議的召開及議事機制；（5）基金財產(chǎn)及其處置原則與安排；（6）基金清算費用及支付安排；（7）基金債務(wù)（如有）及其清償安排；（8）基金剩余財產(chǎn)的分配原則；（9）合伙型/公司型基金注銷安排。
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對基金業(yè)的引導(dǎo)扶持力度加大
優(yōu)化股權(quán)基金環(huán)境，是促進投資市場持續(xù)健康發(fā)展的必要保障。因此，在多個行業(yè)的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃中，都提到對股權(quán)基金的鼓勵和認(rèn)可。
包括在內(nèi)的各部門大力推進股權(quán)投資的制度建設(shè)，相應(yīng)地，各級地方陸續(xù)了眾多的針對股權(quán)基金的優(yōu)惠政策，以促進股權(quán)投資類企業(yè)的發(fā)展。
這些優(yōu)惠扶持政策包括建立產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)股權(quán)投資基金、完善公平稅收政策、放寬機構(gòu)投資者準(zhǔn)入、出資引導(dǎo)機制、支持長期投資等方面。
二、市場對基金業(yè)的參與度進一步加強
完善市場化的運作形式能保證股權(quán)基金的資金使用效率，在近的實踐中，我國各地方引入股權(quán)投資基金，來吸引社會創(chuàng)投團隊、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的。
引導(dǎo)基金能體現(xiàn)出對社會資本的吸引力。目前在產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)股權(quán)基金上，引導(dǎo)基金實行市場化運作模式儼然已經(jīng)成為鮮明的特色。
引導(dǎo)基金實行化的管理，
各個環(huán)節(jié)實行市場化運作。扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展“市場化”，不僅給減輕負(fù)擔(dān)，還提高基金使用效率。使市場發(fā)揮在資源配置中的決定性作用。

股權(quán)基金的退出渠道進一步多元化
IPO(公開募股)暫停時期，很長時間內(nèi)，PE的退出通道多是并購重組方式。
除去當(dāng)時的暫停上市的原因，還有上市公司并購重組分道審核的機制，在簡化審批、提率的基礎(chǔ)上增加了公司選擇并購重組的空間。
這也就體現(xiàn)了層對并購重組的鼓勵支持。即使現(xiàn)在IPO開閘，資本市場迎來新的機遇，并購的退出機制還會是一項重要選擇，因為隨著整個創(chuàng)投行業(yè)投資越來越前移的趨勢，很多項目走到IPO未必顯得有必要，這時并購就是非常合適的退出渠道。
還有一條重要原因就是，有些創(chuàng)新型企業(yè)通過并購?fù)顺龊?，縮短投資時間的同時還保證了投資效益。

基金開始參與國企混合所有制改革
發(fā)展混合所有制為主導(dǎo)的國企改革，是本屆全面深化改革的重要方面。
目前，改革的方向和框架已明確，實施細則層次的操作方案、運作模式需要探索，怎樣選擇適合戰(zhàn)略目標(biāo)的戰(zhàn)略投資人實現(xiàn)“混合所有制”的目的，戰(zhàn)略投資人的選擇里，股權(quán)基金具有突出的優(yōu)勢。
股權(quán)基金的投入對推動企業(yè)向混合所有制發(fā)展，完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)有積影響?；鹜顿Y過程就是帶入外部戰(zhàn)略性資源，在企業(yè)快速壯大的同時獲得高資本回報。
中基協(xié)發(fā)布修訂后的《中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員管理辦法》和《中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會費收繳辦法》，明確了各類會員的入會要求。那么基金管理人如何申請入會呢？
基金管理人入會的好處？
①申請投資顧問：證券基金管理人申請投資顧問必須要先成為中基協(xié)的會員。
②享受限售期縮短優(yōu)惠：成為會員的創(chuàng)業(yè)投資基金管理人有可能享受股份限售期縮短的優(yōu)惠，可以享受到會費減免等差異化會員服務(wù)。創(chuàng)業(yè)投資基金管理人入會申請將優(yōu)先辦理。
③開展股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)：基金管理人開展股轉(zhuǎn)系統(tǒng)做市業(yè)務(wù)的條件之一。見《全國股轉(zhuǎn)公司有關(guān)負(fù)責(zé)人就啟動機構(gòu)做市業(yè)務(wù)試點答記者問》第二條。
④參與機構(gòu)間產(chǎn)品報價：成為會員是成為機構(gòu)間產(chǎn)品報價系統(tǒng)參與人的條件之一。見《中國證券業(yè)協(xié)會機構(gòu)間產(chǎn)品報價與服務(wù)系統(tǒng)管理辦法》（試行）第八條。
⑤有效的背書：行業(yè)發(fā)展“一九分化”的當(dāng)下，成為中基協(xié)會員是一種有效的“背書”，對基金管理人吸引投資者，或是申請資質(zhì)、開展業(yè)務(wù)都有一定的用處。
基金管理人的入會要求
根據(jù)修訂后《中國證券投資基金業(yè)協(xié)會會員管理辦法》的規(guī)定：中基協(xié)會員包括普通會員、聯(lián)席會員、 觀察會員和特別會員。會員設(shè)會員代表一名履行職責(zé)。
一、觀察會員：滿足如下條件的基金管理人可以申請成為觀察會員。
證券基金管理人、資產(chǎn)配置管理人在中基協(xié)備案的基金規(guī)模不低于三千萬元；股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人在中基協(xié)備案的基金規(guī)模不低于一億元，或備案的創(chuàng)業(yè)投資基金投向中小微企業(yè)、基金規(guī)模不低于一千萬元。
觀察會員的會費金額為2萬/年。