管理人是否應(yīng)在清算期收取管理費在實務(wù)中一直存在較大爭議。我們理解，是否需要收取管理費還要看基金合同的約定，如果基金合同中約定一期管理費收取的終止日為合伙企業(yè)或公司的終止日，那么管理人就有權(quán)在清算期收取管理費。但對于投資人來說，基金清算是一個較為漫長的時間段，且雖然管理人在清算期內(nèi)仍需履行管理人的信披義務(wù)等職責(zé)，但在清算期因投資任務(wù)和投后管理已經(jīng)基本結(jié)束，該階段并不會產(chǎn)生太多的費用及精力損耗，因此投資人可能不愿意承擔(dān)清算期的管理費，那么為了避免日后發(fā)生爭議，建議投資人在基金合同中與各方主體進(jìn)行明確約定，將一期管理費收取的終止日定為基金清算的起始日。
以合伙型基金為例，按年度計提的可參考如下表述：“管理費按年度預(yù)先、平均支付，……每年度的日起算的十日內(nèi)由合伙企業(yè)向管理人支付，……一期管理費收費期間的起算日為該年度的日、截止日為合伙企業(yè)清算起始日，一期管理費應(yīng)按照上述計算所得的實際天數(shù)收取。”
為了避免分配不公以及資產(chǎn)價值評估的繁瑣程序，通常來說，基金合同都會約定盡可能避免采取非現(xiàn)金分配方式。因此建議在前期基金合同條款的草擬過程中，就采取多種退出方式的約定，積且審慎地制定未來的方案，例如要求被投企業(yè)的股東或高管回購基金產(chǎn)品所持有的股權(quán)、尋求第三方接盤等，并及時披露給基金產(chǎn)品的投資人，以達(dá)到資產(chǎn)的目的。如果確實沒有別的辦法只能采取非現(xiàn)金分配的，那么清算人需要根據(jù)投資人的性區(qū)分處理，例如需要合理安排對于非現(xiàn)金資產(chǎn)的評估，明確非現(xiàn)金分配是否需經(jīng)過其內(nèi)部審批等問題；且為了避免日后因分配方案造成糾紛，清算人應(yīng)盡量注意確保分配的公平、，公允地評定如何收取績效收益（即Carry，如有），應(yīng)注意非現(xiàn)金資產(chǎn)是否具有同步轉(zhuǎn)讓給多人的可操作性、額外稅費、合規(guī)性問題，以免留下糾紛風(fēng)險。
需要我們注意的是，非現(xiàn)金資產(chǎn)分為可以在公開市場交易的非現(xiàn)金資產(chǎn)（通常為、證券等），以及其他無法在公開市場交易的非現(xiàn)金資產(chǎn)。前者的非現(xiàn)金分配有證券交易所的相關(guān)制度予以支撐，而對于后者而言，即使基金合同內(nèi)有對其進(jìn)行非現(xiàn)金分配的相關(guān)約定，但在實務(wù)中其可操作性仍舊存在著一定的風(fēng)險，例如因基金投資人眾多而導(dǎo)致的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給投資人后標(biāo)的公司的人數(shù)超過法定上限的風(fēng)險，以及未上市企業(yè)中基金的股權(quán)非現(xiàn)金分配方案被標(biāo)的公司其他股東反對而難以成型的風(fēng)險等。
清算次數(shù)可以不止一次。通常來講，清算開始日一般是清算決議作出之日，清算完成日是清算財產(chǎn)支付給投資人的日期。管理人應(yīng)對基金財產(chǎn)進(jìn)行清算并先行分配已部分。對于基金財產(chǎn)無法及時的，管理人可以選擇待上述資產(chǎn)可以時再繼續(xù)完成剩余基金資產(chǎn)的操作，在此種情形下，管理人屆時可以進(jìn)行二次清算，二次清算流程同一次清算。但如果二次清算并且有按照單筆計算業(yè)績報酬，業(yè)績報酬在一次清算時計提。
《合伙企業(yè)法》、《公司法》、《證券投資基金法》等法律法規(guī)并未對基金清算期做出強(qiáng)制性規(guī)定，因此基金清算期限往往以基金合同的約定為準(zhǔn)。一般來說，基金合同中會約定不超過12個月或24個月的清算期限，而對于基金投資人來說，基金進(jìn)入清算階段，也不意味著可以馬上獲得基金財產(chǎn)的分配，因此清算期存在一定靈活度?；鹪诼男型戤呉幌盗星逅愠绦蚝螅ㄔ斠娗拔闹星逅愕牟襟E），才可以進(jìn)行清算財產(chǎn)的分配。需要特別說明的是，對于公司制基金而言，其份額持有人還可以在成立清算組后故意拖延清算的情形下，將依據(jù)《公司法》的規(guī)定申請司法強(qiáng)制清算作為其權(quán)利救濟(jì)的手段。
根據(jù)《投資基金管理人登記和基金備案辦法（試行）》第五章“信息報送”的相關(guān)要求，基金發(fā)生清盤或清算等重大事項的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在 5 個工作日內(nèi)向基金業(yè)協(xié)會報告。結(jié)合協(xié)會發(fā)布的《投資基金信息披露內(nèi)容與格式指引（1-3號）》，基金發(fā)生清盤或清算等重大事項，應(yīng)作為“重大事項臨時報告”，通過基金信息披露備份系統(tǒng)（“信披備份系統(tǒng)”）向協(xié)會報告。
（3）AMBERS系統(tǒng)“清算開始”操作
基金出現(xiàn)終止事由時，管理人應(yīng)當(dāng)在AMBERS系統(tǒng)進(jìn)行“清算開始操作”，上傳基金清算承諾函和基金清算公告。
【提示】：在基金發(fā)生“存續(xù)期限屆滿”之情形時，基金管理人應(yīng)當(dāng)在基金到期日起的3個月內(nèi)通過AMBERS系統(tǒng)完成基金的展期變更或提交基金清算申請。否則，在完成基金展期變更或提交清算申請之前，協(xié)會將暫停辦理該基金管理人新的基金備案申請。
2.  確定清算人/清算組
在發(fā)生法定的或約定的基金終止事由時，應(yīng)先根據(jù)基金合同的約定來確定清算人/清算組。如基金合同未就此作出明確約定的，則：
對于契約型基金而言
，應(yīng)參照《投資基金合同指引1號（契約型基金合同內(nèi)容與格式指引）》的有關(guān)規(guī)定確定，即由基金管理人和基金托管人共同作為基金清算小組成員。
對于合伙型基金而言
，應(yīng)根據(jù)《合伙企業(yè)法》的有關(guān)規(guī)定確定，即應(yīng)當(dāng)在基金終止事由出現(xiàn)之日起十五日內(nèi)確定清算人，清算人由全體合伙人擔(dān)任，或經(jīng)全體合伙人過半數(shù)同意一個或數(shù)個合伙人或委托第三人擔(dān)任清算人。
對于公司型基金而言
，應(yīng)根據(jù)《公司法》的有關(guān)規(guī)定確定，即應(yīng)當(dāng)在基金終止事由出現(xiàn)之日起十五日內(nèi)成立清算組；其中，有限責(zé)任公司的清算組由股東組成，股份有限公司的清算組由董事或者股東大會確定的人員組成。
【提示】：就合伙型基金和公司型基金而言，在相關(guān)責(zé)任主體未及時依法確定清算人或組建清算組時，投資者或其他利害關(guān)系人（主要是債權(quán)人）可以申請清算人或有關(guān)人員組成清算組。
3. 清算組備案/信息公示
就合伙型基金和公司型基金而言，其在確定清算人或成立清算組后，應(yīng)當(dāng)在確定清算人或自清算組成立之日起十日內(nèi)，將清算人/清算組成員、清算組負(fù)責(zé)人名單向企業(yè)/公司登記機(jī)關(guān)備案。
【提示】：合伙型基金和公司型基金的清算人或清算組可以登錄當(dāng)?shù)卣?wù)服務(wù)平臺，通過企業(yè)注銷網(wǎng)上服務(wù)專區(qū)訪問或直接登錄國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)，向社會免費公示清算組信息。選擇通過國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)填報清算組信息并公示的企業(yè)無需前往線下窗口辦理清算組備案。
4. 債權(quán)申報與登記
就合伙型基金和公司型基金而言，其在確定清算人或成立清算組后，應(yīng)當(dāng)在確定清算人或自清算組成立之日起十日內(nèi)通知債權(quán)人，并于六十日內(nèi)在報紙上公告。債權(quán)人應(yīng)當(dāng)自接到通知書之日起三十日內(nèi)，未接到通知書的自公告之日起四十五日內(nèi)，向清算人或清算組申報債權(quán)。
【提示】：除通過報紙發(fā)布相關(guān)公告之外，合伙型基金和公司型基金的清算人或清算組可以通過國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)發(fā)布債權(quán)人公告。
5. 開展清算事務(wù)
基金清算人或清算組在基金清算期間應(yīng)依法開展相應(yīng)的清算事務(wù)，主要包括：（1）制定基金清算方案；（2）清理基金財產(chǎn)、編制資產(chǎn)負(fù)債表和財產(chǎn)清單；（3）處理與清算有關(guān)的基金未了結(jié)事務(wù)；（4）清繳所欠稅款；（5）清理債權(quán)、債務(wù)；（6）處理基金清償債務(wù)后的剩余財產(chǎn)；（7）代表基金參加訴訟或者仲裁活動。
其中，基金清算方案通常包括如下主要內(nèi)容：（1）基金清算事由；（2）清算人或清算組的組成；（3）清算人或清算組的職權(quán)；（4）清算人或清算組會議的召開及議事機(jī)制；（5）基金財產(chǎn)及其處置原則與安排；（6）基金清算費用及支付安排；（7）基金債務(wù)（如有）及其清償安排；（8）基金剩余財產(chǎn)的分配原則；（9）合伙型/公司型基金注銷安排。
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對基金業(yè)的引導(dǎo)扶持力度加大
優(yōu)化股權(quán)基金環(huán)境，是促進(jìn)投資市場持續(xù)健康發(fā)展的必要保障。因此，在多個行業(yè)的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃中，都提到對股權(quán)基金的鼓勵和認(rèn)可。
包括在內(nèi)的各部門大力推進(jìn)股權(quán)投資的制度建設(shè)，相應(yīng)地，各級地方陸續(xù)了眾多的針對股權(quán)基金的優(yōu)惠政策，以促進(jìn)股權(quán)投資類企業(yè)的發(fā)展。
這些優(yōu)惠扶持政策包括建立產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)股權(quán)投資基金、完善公平稅收政策、放寬機(jī)構(gòu)投資者準(zhǔn)入、出資引導(dǎo)機(jī)制、支持長期投資等方面。
二、市場對基金業(yè)的參與度進(jìn)一步加強(qiáng)
完善市場化的運(yùn)作形式能保證股權(quán)基金的資金使用效率，在近的實踐中，我國各地方引入股權(quán)投資基金，來吸引社會創(chuàng)投團(tuán)隊、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的。
引導(dǎo)基金能體現(xiàn)出對社會資本的吸引力。目前在產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)股權(quán)基金上，引導(dǎo)基金實行市場化運(yùn)作模式儼然已經(jīng)成為鮮明的特色。
引導(dǎo)基金實行化的管理，
各個環(huán)節(jié)實行市場化運(yùn)作。扶持產(chǎn)業(yè)發(fā)展“市場化”，不僅給減輕負(fù)擔(dān)，還提高基金使用效率。使市場發(fā)揮在資源配置中的決定性作用。

基金開始參與國企混合所有制改革
發(fā)展混合所有制為主導(dǎo)的國企改革，是本屆全面深化改革的重要方面。
目前，改革的方向和框架已明確，實施細(xì)則層次的操作方案、運(yùn)作模式需要探索，怎樣選擇適合戰(zhàn)略目標(biāo)的戰(zhàn)略投資人實現(xiàn)“混合所有制”的目的，戰(zhàn)略投資人的選擇里，股權(quán)基金具有突出的優(yōu)勢。
股權(quán)基金的投入對推動企業(yè)向混合所有制發(fā)展，完善企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)有積影響?；鹜顿Y過程就是帶入外部戰(zhàn)略性資源，在企業(yè)快速壯大的同時獲得高資本回報。

銀行賬戶/稅務(wù)/工商注銷
基金清算人/清算組在完成基金清算后，應(yīng)當(dāng)根據(jù)《募集賬戶監(jiān)督協(xié)議》和《托管協(xié)議》的約定及時辦理基金募集監(jiān)督賬戶、托管賬戶的注銷手續(xù)。
合伙型基金和公司型基金在辦理工商注銷登記手續(xù)之前，應(yīng)先行辦理稅務(wù)注銷登記，并取得稅務(wù)部門出具的清稅文書。其中，在申請稅務(wù)注銷前，合伙型基金和公司型基金應(yīng)向稅務(wù)機(jī)關(guān)結(jié)清應(yīng)納稅款、滯納金、罰款（如有），繳銷。
就合伙型基金而言，清算人應(yīng)當(dāng)在全體合伙人對清算報告進(jìn)行簽章后的十五日內(nèi)，向企業(yè)登記機(jī)關(guān)報送清算報告，申請辦理合伙企業(yè)注銷登記。
就公司型基金而言，清算組應(yīng)當(dāng)自清算結(jié)束之日起
，向原公司登記機(jī)關(guān)
提交清算報告等文件并申請注銷登記。
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1）相較于提交給協(xié)會的清算報告，基金管理人在辦理合伙型基金和公司型基金的工商注銷手續(xù)時提交給企業(yè)/公司登記機(jī)關(guān)的清算報告，在簽署主體方面的要求更高。其中，就合伙型基金，提交給企業(yè)登記機(jī)關(guān)的清算報告應(yīng)當(dāng)全體合伙人簽名、蓋章；就公司型基金，提交給公司登記機(jī)關(guān)的清算報告應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東會、股東大會確認(rèn)（在強(qiáng)制清算的情形下，應(yīng)當(dāng)經(jīng)確認(rèn)）?；诖?，實務(wù)中因部分投資者失聯(lián)或拒不配合簽署基金清算報告等原因，基金在協(xié)會完成清算備案但無法順利辦理工商注銷的情形并不鮮見。
2）根據(jù)《關(guān)于推進(jìn)企業(yè)注銷便利化工作的通知》（國市監(jiān)注〔2019〕30號），對于采用有限公司之組織形式的基金而言，如存在股東失聯(lián)或其不配合等情況難以注銷的，則經(jīng)書面及報紙（或國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)）公告通知全體股東，召開股東會形成符合法律及章程規(guī)定表決比例的決議、成立清算組后，可向登記機(jī)關(guān)申請注銷。
觀察會員：滿足如下條件的基金管理人可以申請成為觀察會員。
證券基金管理人、資產(chǎn)配置管理人在中基協(xié)備案的基金規(guī)模不低于三千萬元；股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人在中基協(xié)備案的基金規(guī)模不低于一億元，或備案的創(chuàng)業(yè)投資基金投向中小微企業(yè)、基金規(guī)模不低于一千萬元。
觀察會員的會費金額為2萬/年。
二、普通會員：滿足如下條件的基金管理人可以申請成為普通會員。
自成為觀察會員之日起滿一年從事非公開募集基金業(yè)務(wù)的基金管理人，其中證券基金管理人、資產(chǎn)配置管理人備案的基金規(guī)模不低于五億元，股權(quán)、創(chuàng)業(yè)投資基金管理人備案的基金規(guī)模不低于二十億元或備案的創(chuàng)業(yè)投資基金投向中小微企業(yè)、基金規(guī)模不低于一億元。
三、聯(lián)席會員：滿足如下條件的機(jī)構(gòu)可以申請成為聯(lián)席會員。
按照或中基協(xié)規(guī)定注冊、登記或備案的從事基金的銷售、銷售支付、份額登記、估值、投資顧問、評價、信息技術(shù)系統(tǒng)服務(wù)等基金服務(wù)業(yè)務(wù)的機(jī)構(gòu)。
為基金業(yè)務(wù)提供服務(wù)的律師事務(wù)所和會計師事務(wù)所等服務(wù)機(jī)構(gòu)。
普通會員、聯(lián)系會員會費按如下標(biāo)準(zhǔn)繳納